The Centre for Policy Dialogue (CPD) organised a media briefing on the launching of the UNCTAD’s The Least Developed Countries Report 2016 in Bangladesh on Saturday, 17 December 2016, as part of the global launch of the report on 13 December 2016.
Published in The Daily Star on Sunday, 18 December 2016
Graduation from LDC status to cut into exports
CPD analyses how loss of duty benefits will impact Bangladesh
Star Business Report
Bangladesh’s exports will fall between 5.5 percent and 7 percent if the country loses duty-free market access upon its graduation from the grouping of the least-developed countries, the Centre for Policy Dialogue said yesterday.
“Both product and market diversification will be critical to Bangladesh’s smooth graduation,” said the think-tank in its analysis on the United Nations Conference on Trade and Development’s Least Developed Countries Report 2016.
Exports will fall 6.5 percent to 7 percent if only Bangladesh graduates from the LDC status and loses duty benefits while the other nations retain their existing preferential treatment, said Towfiqul Islam Khan, research fellow of the CPD.
But the fall in exports will stand at 5.5 percent if all LDCs lose the duty-free market access together, he said while presenting the analysis at an event held at the Brac Centre Inn in Dhaka.
Even if Bangladesh graduates from the LDCs in 2024, the country will still retain all the privileges it enjoys under the current arrangement until 2027 to facilitate a smooth transition.
The cost of losing LDC-specific international support can be offset by momentum and sound preparation, the think-tank said.
As LDCs, 48 countries are entitled to a total of 136 support measures including special treatment on official development assistance, climate finance, preferential market access and rules of origin, patent flexibilities and aid for trade.
Bangladesh is projected to graduate in 2024 meeting all three criteria: the income criteria, the Human Asset Index (HAI) and Economic Vulnerability Index (EVI), according to the Unctad report. An LDC can graduate if it meets two of the three criteria, or riding on the income criteria if the country’s income doubles.
At present, Bangladesh meets only the criteria under the EVI.
But in 2018, Bangladesh will have a fairly good possibility to also meet the HAI criteria and perhaps the income criteria too, according to the CPD analysis.
If Bangladesh meets all of the three criteria, it will be only one of the three countries to have done so. The other two countries are Djibouti and Yemen.
The graduation process for Bangladesh will kick in 2018, and the country will need to meet the criteria again in 2021 to avail the final recommendation.
The CPD analysis, which is based on the Unctad report as well as the think-tank’s own inputs, said the graduation alone is not enough; the foundation for subsequent development is also needed.
The LDCs need to develop productive capacities and bring in structural transformation of the economy.
The Unctad report said the graduation is the first milestone in a marathon of development, not the winning post of a race to escape the LDC category.
Speaking at the media briefing, CPD Executive Director Mustafizur Rahman said: “The Unctad report is related to our national aspiration.”
He said Bangladesh has to prepare a strategy for graduation.
Remittance has played a significant part in recent years in raising the per capita income in Bangladesh, said CPD Distinguished Fellow Debapriya Bhattacharya. But the healthy flow of remittance may not persist in the coming days.
Similarly, the exchange rate of taka has also come under stress from the fall of pound sterling and the euro as a result of Brexit.
“So, it will be better to put emphasis on improving performance under the Human Assets Index. If we can provide quality education and health care it will help to increase productivity, which will ultimately help achieve faster sustainable growth.”
Bangladesh needs labour-intensive industries, safe work place and adequate infrastructure for structural transformation, he said.
Economic growth and exports alone cannot ensure development.
“Rather, the growth has to be inclusive. Social inequality has to be reduced and environment has to be protected. There has to be rule of law and governance,” Bhattacharya added.
Bangladesh has to bargain hard to realise more funds from international sources to help the country take on the climate change-induced challenges, said CPD Research Director Fahmida Khatun.
The Unctad report said some of the 16 countries that are projected to graduate by 2025, including Bangladesh and Bhutan, are likely to reach the milestone through broad-based development of productive capacities, diversification and structural economic transformation.
The report said LDCs are facing three major vicious circles: poverty trap, commodity trap and chronic current account deficits.
“Thus graduation, in principle, should mark the point at which an LDC has risen sufficiently from these vicious circles to rely primarily on its own strengths and on international markets for its subsequent development, without requiring the maximum concessionary treatment from development partners.”
Bangladesh was the largest recipient of remittances among the LDCs in 2015, when migrant workers sent home $15.4 billion, according to the Unctad report.
The country was also one of the highest official development assistance recipients in 2014 after it got $1.4 billion.
The CPD recommended focus on a longer-term development pathway rather than on meeting statistical eligibility for graduation.
Sustainable post-graduation will critically hinge on maintaining the past momentum. The quality of structural transformation will be a key determinant in terms of smooth graduation, it said.
“A smooth graduation strategy should include industrial policies that enhance productive capacities and raises competitive strength of Bangladesh economy. Structural transformation is contingent on rural development.”
CPD Additional Research Director Khondaker Golam Moazzem was also present.
Published in Dhaka Tribune on Sunday, 18 December 2016
Inequality, weak governance risk LDC graduation status
Tribune Business
Bangladesh is doing better in all three criteria for LDC graduation status by 2024 but factors like disparity and governance will be a challenge that the country needs to pay attention to.
The three criteria are per capita income, Human Asset Index (HAI) and Economic Vulnerability Index (EVI).
The smooth and sustainable transition from the category of the Least Developed Countries (LDCs) for Bangladesh will critically hinge upon a productive momentum of economic growth.
The observations were made at the launch of Least Developed Countries report 2016: The path to graduation and beyond: Making the most of the process” – a new report prepared by the United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD).
The Centre for Policy Dialogue (CPD), a local think tank, organised a press briefing on the report in the city yesterday as part of the global launch of the report released on December 13.
CPD spokespersons unveiled the report on Saturday Mahmud Hossain Opu/Dhaka Tribune
The report noted that Bangladesh’s pre-eligibility for graduation will be completed in 2018 and, in 2021, the country will comply with all three criteria by becoming fully statistically eligible for graduation. “Finally, the graduation will take place in 2024.”
It said Bangladesh is focusing primarily on the HAI criterion as it has already fulfilled the EVI criterion and remains far below the graduation threshold for GNI.
Speaking at the report launching event distinguished fellow Dr Debapriya Bhattacharya said Bangladesh has made good progress in three criteria for LDC graduation status.
Though the exchange rate remained stable for long, putting positive impact on income, taka has already been overvalued, which is risky for sustaining income, he said.
Suggesting ways of increasing the prospects for graduation from LDC status, Bhattacharya put importance on inclusive growth, reducing inequality, establishing rule of law and governance.
“The country would need to diversify its manufacturing base for smooth and sustainable development.”
As per the UN concept note, the biggest challenge facing LDCs such as Bangladesh is not only their inability to generate and sustain growth for lengthy period but also to translate the growth into job creation and inclusive, equitable and sustainable development.
In other words, post graduation strategy, if not sustainable, could reverse development.
Bangladesh is among six countries that have their chances of graduation out of LDCs status by 2024, said the report.
Seven more LDCs might also come out of the league by 2021 and two African LDCs – Equatorial Guinea and Angola – are set to graduate from the category in 2017 and 2020 respectively.
One Pacific LDC, Vanuatu, would also come out of the league in 2017. Once a country is eligible, it is evaluated every three years to check the sustainability of graduation.
During which the country remains an LDC is designed to enable the graduating state and its development and trading partners to agree on a ‘smooth-transition’ strategy so that the planned loss of LDC status does not disrupt the socioeconomic progress of the country.
According to UNCTAD’s projections, by 2025 the LDCs group would be composed of 32 countries.
Only a very limited number of LDCs have graduated. Since this classification was established, in the 45 years only four countries graduated – Botswana in 1994, Cape Verde in 2007, Maldives in 2011 and Samoa in 2014.
Other countries such as Equatorial Guinea, Tuvalu and Angola are forecast to graduate over the next few years, but pointedly only one in Eastern Africa (Djibouti).
Bangladesh has graduated to the lower-middle income country class of the World Bank in 2015.
Published in The Financial Express on Sunday, 18 December 2016
BD may come out of LDC list in 2024: UNCTAD
It has to meet two more thresholds
FE Report
Bangladesh should adopt industrial policies that would enhance productive capacities and competitive strength of its economy as part of a strategy for smooth graduation from the Least Developed Country (LDC) status, a local research think tank has recommended.
Focusing on the ‘statistical eligibility’ alone will not help the country graduate on a sustainable basis from the list of 48 poor nations. Rather, what is needed is a longer term development pathway, said the Centre for Policy Dialogue (CPD) while releasing the UNCTAD’s report at a media briefing in the capital on Saturday.
CPD research fellow Towfiqul Islam Khan presented salient features of the report subtitled “The Path to Graduation and Beyond: Making the Most of the Process”.
Its executive director Prof Dr Mustafizur Rahman, its distinguished fellow Dr Debapriya Bhattacharya, research director Dr Fahmida Khatun and additional research director Dr Khondaker Golam Moazzem were present.
According to the report, Bangladesh met only one out of three least developed country (LDC) graduation thresholds as per the latest assessment by UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development). The country will have to meet two remaining thresholds to graduate from the present list of 4
The three criteria are gross national income (GNI), economic vulnerability index (EVI) and human asset index (HAI).
As per UNCTAD assessment 2016, Bangladesh met the economic vulnerability index and values regarding the GNI and the HAI remained to be done. The country’s per capita GNI stood at $1,465 in the last fiscal year, but UNCTAD considered ‘Atlas versions’ that usually shows lower GNI.
By the time of 2018 review, the briefing was told, Bangladesh has a fairly good possibility to meet HAI criterion and perhaps the income conditions as well, said the CPD, adding that the next review (in 2018) will have one more indicator for HAI — maternal mortality ratio.
If the country satisfies the requirements until 2021, it said, there is a possibility to graduate from the LDC status in 2024. If it graduates in 2024, Bangladesh will enjoy LDC preferential treatment up to 2027.
Speaking at the briefing, CPD distinguished fellow Dr Debapriya said the country has the ability to meet the scores required to pass in HAI category in the next three years.
As per 2016 assessment, Bangladesh scored 63 plus on the HAI, requiring 66 to pass the criterion. But Dr Debapriya said the definition of ‘development thought’ has now changed.
“The good governance and democracy, and inclusive growth are similarly important like the economic growth,” he added. “Let alone neo classical economists, there is nowhere the economic growth is the lone criterion meant for development.”
He also noted that there were many countries, including Ethiopia, that grew at 10 plus per cent, but later they could not qualify.
However, in his presentation, Mr Towfiqul Islam Khan mentioned that three major vicious cycles were affecting the LDCs to achieve the criteria.
The first one is that many LDCs suffer from a poverty trap, with low income and limited economic growth, giving rise to high levels of poverty, which in turn act as a brake on economic growth.
The second one is the commodity trap, as they depend heavily on commodity production and trade for employment, income, savings and foreign exchange.
The final one is the weak productive bases and limited export diversification in LDCs, giving rise to very high import content in production and consumption, and chronic current account deficits.
Published in প্রথম আলো on Sunday, 18 December 2016
উত্তরণ ২০২৪ সালে
২০২৭ সাল পর্যন্ত এলডিসির সুবিধা পাবে বাংলাদেশ
নিজস্ব প্রতিবেদক
২০২৪ সালে স্বল্পোন্নত দেশের (এলডিসি) তালিকা থেকে বের হবে বাংলাদেশ। তবে ২০১৮ সালেই বাংলাদেশ প্রয়োজনীয় লক্ষ্যগুলো প্রাথমিকভাবে অর্জন করবে। নিয়ম অনুযায়ী, মাথাপিছু আয়, মানব উন্নয়ন ও অর্থনৈতিক ভঙ্গুরতা—এ তিনটি সূচকের মধ্যে কমপক্ষে দুটিতে নির্ধারিত লক্ষ্য অর্জন করতে হয়। এরপর আরও তিন বছর অর্থাৎ ২০২১ সাল পর্যন্ত অর্জনগুলোর ধারাবাহিকতা বজায় রাখতে হবে। পরে নানা আনুষ্ঠানিকতার মধ্য দিয়ে ২০২৪ সালে জাতিসংঘের সাধারণ অধিবেশনে বাংলাদেশকে এলডিসি থেকে উত্তরণের বিষয়টি অনুমোদন পেতে হবে।
গতকাল শনিবার ইউনাইটেড নেশনস কনফারেন্স অন ট্রেড অ্যান্ড ডেভেলপমেন্ট (আঙ্কটাড) প্রকাশিত এলডিসি প্রতিবেদন, ২০১৬–এ এ কথা বলা হয়েছে। আঙ্কটাডের পক্ষে বাংলাদেশের গবেষণা প্রতিষ্ঠান সেন্টার ফর পলিসি ডায়ালগ (সিপিডি) এ প্রতিবেদনটি প্রকাশ করেছে। মহাখালীর ব্র্যাক সেন্টারে এ উপলক্ষে সংবাদ সম্মেলন হয়। ১৯৯৫ সাল থেকে আঙ্কটাড এলডিসি প্রতিবেদন প্রকাশ করে আসছে। এটি আঙ্কটাডের ১৮তম প্রতিবেদন।
সংবাদ সম্মেলনে আরও জানানো হয়, ২০২৪ সালে এলডিসি থেকে বের হলেও বৈশ্বিক প্রেক্ষাপটে এলডিসি হিসেবে যেসব সুবিধা পায় বাংলাদেশ, তা ২০২৭ সাল পর্যন্ত অব্যাহত থাকবে।
সংবাদ সম্মেলনে সিপিডির বিশেষ ফেলো দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য বলেন, এলডিসি থেকে বের হয়ে যাওয়া গুরুত্বপূর্ণ নয়;¹ উন্নয়ন কতটা টেকসই হলো, সেটা দেখতে হবে। টেকসই উন্নয়ন হলে পরবর্তী সময়েও এগিয়ে যাওয়া সহজ হয়। টেকসই উন্নয়ন নিশ্চিত করতে একটি জাতীয় নীতিমালা প্রয়োজন। তাঁর মতে, মানব উন্নয়ন ও অর্থনৈতিক ভঙ্গুরতা—এ দুটি সূচকেই বাংলাদেশকে বেশি মনোযোগী হওয়া উচিত।
আঙ্কটাডের প্রতিবেদনে আরও বলা হয়েছে, টেকসই উন্নয়নের মাধ্যমে এলডিসি থেকে বের হতে উৎপাদন ক্ষমতা বৃদ্ধির পাশাপাশি অর্থনীতির কাঠামোগত পরিবর্তন দরকার।
টেকসই উন্নয়ন সম্পর্কে দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য বলেন, শুধু প্রবৃদ্ধি ও রপ্তানি খাতকে প্রাধান্য দিয়ে বাংলাদেশের উন্নতির বিষয়টি এখন আর বিবেচনা করা যায় না। যাঁরা এসব চিন্তা করেন, তাঁরা বর্তমান উন্নয়ন ধারণা থেকে অনেক পিছিয়ে আছেন। এখন আর প্রবৃদ্ধি দিয়ে উন্নতি বিবেচনা করা হয় না। অন্তর্ভুক্তিমূলক প্রবৃদ্ধি; আইনের শাসন প্রতিষ্ঠা শিক্ষা, স্বাস্থ্যের মতো সামাজিক খাতে সমৃদ্ধি—এসব দিয়েই উন্নয়ন টেকসই হয়।
উন্নয়ন আগে না গণতন্ত্র—এ বিতর্ক সম্পর্কে দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য একটি উদাহরণ দেন। তিনি বলেন, গত কয়েক বছরে ইথিওপিয়ায় ১০ শতাংশ হারে প্রবৃদ্ধি হয়েছে। সেখানকার তথাকথিত গণতন্ত্রে সামরিক সহিংসতা, গোত্রগত সংঘাত থাকায় টেকসই উন্নয়ন হচ্ছে না। তিনি আরও বলেন, ‘৬ শতাংশ প্রবৃদ্ধি নিয়েই আমরা যেন সন্তুষ্ট হয়ে যাচ্ছি। কিন্তু আগের মধ্যমেয়াদি পরিকল্পনায় ৮-১০ শতাংশ প্রবৃদ্ধির লক্ষ্য ছিল। সম্ভাবনা থাকা সত্ত্বেও লক্ষ্য অনুযায়ী কেন প্রবৃদ্ধি হলো না, তা নিয়ে কেউ কথা বলেন না।’
প্রতি তিন বছর পরপর একটি পর্যালোচনা হয় কোন কোন দেশ এলডিসি তালিকা থেকে বের হওয়ার জন্য প্রস্তুত হচ্ছে। সর্বশেষ ২০১৫ সালের পর্যালোচনায় বাংলাদেশ শুধু অর্থনৈতিক ভঙ্গুরতা সূচকে নির্ধারিত লক্ষ্য অর্জন করেছে। এ সূচকে ৩২ পয়েন্টের নিচে থাকতে হবে; বাংলাদেশের অর্জিত পয়েন্ট ২৫ দশমিক ১। আর মানব উন্নয়ন সূচকে ৬৬ পয়েন্টের ওপরে থাকতে হবে¹ বাংলাদেশের আছে ৬৩ দশমিক ৩ পয়েন্ট। অন্যদিকে মাথাপিছু আয়ের তিন বছরের গড় হতে হবে ১ হাজার ২৪২ ডলার। এটলাস পদ্ধতিতে বাংলাদেশের মাথাপিছু আয় হলো ১ হাজার ১৯০ ডলার।
বাংলাদেশের মানব উন্নয়ন ও অর্থনৈতিক ভঙ্গুরতা সূচকেই বেশি জোর দেওয়ার কারণ হিসেবে সিপিডির বিশেষ ফেলো দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য বলেন, গত কয়েক বছরে প্রবাসী আয় ভালো ছিল, এখন কিছুটা প্রবৃদ্ধি কম। অন্যদিকে মুদ্রা বিনিময় হার গত কয়েক বছর ধরে স্থিতিশীল আছে। স্থিতিশীল মুদ্রা বিনিময় হার ও প্রবাসী আয়ের প্রবৃদ্ধি ভালো থাকার কারণেই মাথাপিছু আয় বেড়েছে। কিন্তু আগামী ৫-১০ বছর এ দুটি ভালো থাকবে, সেই নিশ্চয়তা নেই।
মধ্যম আয়ের দেশ সম্পর্কে ব্যাখ্যা দিয়ে দেবপ্রিয় ভট্টাচার্য বলেন, আন্তর্জাতিকভাবে স্বীকৃত মাপকাঠিতে (বিশ্বব্যাংকের পরিমাপ) নিম্ন মধ্যম আয় ও উচ্চ মধ্যম আয়ের দেশ—এ দুটি শ্রেণি আছে। মধ্যম আয়ের দেশ বলতে নির্দিষ্ট কোনো শ্রেণি নেই। ইতিমধ্যে বাংলাদেশ নিম্ন মধ্যম আয়ের দেশ হয়ে গেছে। যাঁরা ২০২১ সালের মধ্যে মধ্যম আয়ের দেশে উন্নীত হওয়ার কথা বলেন; তাঁরা হয়তো দেশজ সৃষ্ট কোনো মানদণ্ডের কথা বলেন।
বর্তমানে ৪৮টি এলডিসি আছে। এসব দেশের সঙ্গে বিভিন্ন সূচকে বাংলাদেশের তুলনামূলক চিত্র ওই প্রতিবেদনে দেওয়া হয়েছে। মোট দেশজ উৎপাদন (জিডিপি) প্রবৃদ্ধি, মাথাপিছু জিডিপি, শিল্প খাতে কর্মস্থান, সরাসরি বিদেশি বিনিয়োগ, জিডিপিতে উৎপাদন খাতের অনুপাত—এসব সূচকে শীর্ষ ১০টি দেশের মধ্যেই আছে বাংলাদেশ। তবে যুব শিক্ষা, জিডিপিতে স্থায়ী মূলধন অনুপাত, ফিক্সড টেলিফোন ব্যবহার ও ইন্টারনেট ব্যবহার—এসব সূচকে ২০ থেকে ৩০তম স্থানে আছে বাংলাদেশ।
আঙ্কটাডের ওই প্রতিবেদন অনুযায়ী, ২০১১ সালের ইস্তাম্বুল প্রোগ্রাম অব অ্যাকশনে বলা হয়েছে, ২০২০ সালের মধ্যে তৎকালীন ৪৯টি দেশের মধ্যে অর্ধেক দেশের এলডিসি থেকে বের হওয়ার লক্ষ্য নির্ধারণ করা হয়েছিল। এ লক্ষ্য অনুযায়ী ওই সময়ে ২৪টি দেশ এলডিসি থেকে বের হতে পারবে না। ২০২৪ সাল নাগাদ মাত্র ১৬টি দেশ এলডিসির তালিকা থেকে বের হতে পারবে।
অনুষ্ঠানে সিপিডির নির্বাহী পরিচালক মোস্তাফিজুর রহমান বলেন, পরিমাপগত মাপ নয়, গুণগত মান দিয়ে অর্থনীতিকে দেখতে হবে। ২০১৮ সালে প্রাথমিক বাছাইয়ে থাকার আগেই একটি জাতীয় নীতি প্রণয়ন করা উচিত।
সংবাদ সম্মেলনে আঙ্কটাডের প্রতিবেদনের বিভিন্ন দিক তুলে ধরেন সিপিডির গবেষক তৌফিকুল ইসলাম খান। এ ছাড়া উপস্থিত ছিলেন গবেষণা পরিচালক ফাহমিদা খাতুন, অতিরিক্ত গবেষণা পরিচালক খন্দকার গোলাম মোয়াজ্জেম।